ROI là phần trăm thu nhập (tiền lãi cộng với chênh lệch) được đầu tư hoặc cho vay vào đầu kỳ.
Hãy xem: tỷ lệ đầu tư là bao nhiêu
Lợi tức đầu tư
Xác định
ROI là tỷ lệ phần trăm thu nhập (tiền lãi cộng với chênh lệch) chia cho số tiền đầu tư hoặc cho vay để đầu tư.
Bản chất
– Lấy ví dụ một khoản vay 10%/năm trả gốc và lãi cuối kỳ làm ví dụ, tỷ suất sinh lợi bằng tỷ suất sinh lợi. Nhưng tỷ suất sinh lời không nhất thiết phải bằng tỷ suất sinh lời.
– Khi kỳ hạn đầu tư bằng kỳ hạn trái phiếu thì lợi tức sẽ bằng lợi tức. Nếu thời hạn đầu tư khác với ngày đáo hạn của trái phiếu, lợi suất sẽ khác với lợi suất do chênh lệch giữa giá bán và giá mua của chứng khoán.
Xem thêm: Sự Kiện Truyền Thông là gì? Hoạt động giao tiếp bằng ngôn ngữ
– Đối với trái phiếu dài hạn (30 năm, trái phiếu kỳ hạn, hoặc cổ phiếu không có ngày đáo hạn cụ thể), nhà đầu tư ít nắm giữ chứng khoán đến hạn hoặc mãi mãi nên tỷ lệ lãi suất ROI không phản ánh chính xác tỷ suất sinh lợi từ việc nắm giữ chứng khoán. Quan trọng hơn, cái mà họ quan tâm là tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư, vì vậy chúng ta phải tính tỷ suất lợi nhuận theo công thức sau:
r = (pt+1 – pt +c)/pt x100%
Ở đâu:
pt+1, pt lần lượt là giá cổ phiếu tại thời điểm t+1 và t
.
c là tiền thu nhập từ việc nắm giữ chứng khoán trong khoảng thời gian từ t đến t+1.
Ví dụ
Ví dụ, nếu ai đó mua một trái phiếu vào đầu năm với giá 95.000 đồng với mệnh giá 100.000 đồng và lãi suất trái phiếu là 10%, và bán nó với giá 100.000 đồng sau khi nắm giữ nó trong một năm thì giá trị là bao nhiêu? lợi tức đầu tư này? Năm là:
c = 100.000 x 10% x 1 = 10.000 đồng Việt Nam
r = (pt+1- pt+c)/ptx100% = (100.000 – 95.000 + 10.000)/95.000 x 100% = 15,79%
Ví dụ về đầu tư cổ phiếu: Giả sử nhà đầu tư mua cổ phiếu ACC với giá đầu năm là 35.000 đồng/cổ phiếu, cổ tức trả trong năm là 30% (cổ tức tính trên mệnh giá là 10.000 đồng), và giá cổ phiếu cuối năm là 38.000 đồng/cổ phiếu.
Vì vậy, tiền lãi khi mua cổ phiếu acc là:
r = (pt+1- pt+c)/ptx100% = (38.000 – 35.000 + 3.000)/100% = 17,14%
Kết luận:
Tỷ lệ hoàn vốn là phương pháp tính lãi phổ biến nhất cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán.
(Tham khảo: Giáo trình Lý thuyết tài chính tiền tệ, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân)