ROIC là gì? ROIC là từ viết tắt của Return on Invested Capital, được hiểu là tỷ suất sinh lời hoặc hiệu suất nhằm mục đích đo lường tỷ lệ phần trăm lợi nhuận mà một công ty kiếm được trên vốn đầu tư.
“ROIC cho biết mức độ hiệu quả của một công ty sử dụng tiền của nhà đầu tư để tạo ra thu nhập.”
yếu tố roic
Có hai thành phần tạo nên phương trình được sử dụng để tính toán lợi tức trên vốn của một doanh nghiệp.
Lợi nhuận hoạt động thuần sau thuế (nopat)
nopat – Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế là tiền mặt sau thuế do một công ty tạo ra sẵn có cho các nhà đầu tư, bao gồm cả cổ đông và người sáng lập. Để phân tích tài chính hoặc định giá bởi các nhà đầu tư, các công ty thường được so sánh bằng thu nhập ròng.
Thu nhập ròng là điểm mấu chốt trong báo cáo thu nhập của một công ty. Thu nhập ròng là quan trọng, nhưng nó không phải lúc nào cũng phản ánh hiệu suất thực sự của công ty hoặc hiệu quả của các nhà quản lý.
Một số liệu tốt hơn là nopat, vì đây là lợi nhuận mà một công ty tạo ra mà không tính đến các khoản nợ hoặc tài sản tài chính khác của công ty.
Vốn đầu tư
Vốn đầu tư là khoản đầu tư được thực hiện trong một công ty kinh doanh trong suốt quá trình tồn tại của nó. Các cổ đông đầu tư vào cổ phiếu của doanh nghiệp, trong khi những người sáng lập đầu tư vào các khoản nợ ngắn hạn hoặc dài hạn, bao gồm cả trái phiếu.
Vốn phục vụ hai mục đích cho một doanh nghiệp: nó tài trợ cho các hoạt động hàng ngày và nó cũng cho phép một doanh nghiệp thực hiện các dự án lập ngân sách vốn, bao gồm mở rộng và mua tài sản cố định. quyết định lớn.
Công thức ROI
ROIC = nopat / Vốn đầu tư
Ở đâu:
– nopat là lợi nhuận hoạt động của công ty trừ thuế thu nhập.
nopat = ebit (1-t) trong đó ebit là lợi nhuận trước lãi vay và thuế
– Vốn đầu tư là tổng số vốn do các cổ đông và người cho vay đầu tư vào công ty.
Vốn = nợ + vốn chủ sở hữu – tiền và các khoản tương đương tiền
Đây là một công thức rất đơn giản. Vì các nhà đầu tư thường sử dụng công thức này để đo lường lợi tức của số tiền họ bỏ vào công ty và lợi tức trả lại cho cổ đông, nên cổ tức phải được khấu trừ khỏi thu nhập ròng ở tử số.
Một lần nữa, mẫu số không bao gồm tất cả các loại vốn. Đầu tư vốn thôi. Bằng cách này, các nhà đầu tư có thể hiểu chính xác hiệu suất của công ty và đo lường lợi tức đầu tư của công ty.
Ví dụ về roic
x là một doanh nghiệp thuộc sở hữu của một gia đình chuyên bán dụng cụ câu cá và dụng cụ ngoài trời. a và b là chủ sở hữu doanh nghiệp, nhưng họ muốn huy động thêm tiền bằng cách cho phép c đầu tư vào công ty.
c là kế toán và nhà phân tích tài chính và muốn tìm hiểu thêm về doanh nghiệp trước khi tham gia. Cụ thể, c hỏi về tình hình hoạt động của công ty trong năm trước, bao gồm:
Thu nhập ròng: 500.000 đô la
Cổ tức: 10.000 nhân dân tệ
Tổng vốn đầu tư: 75.000 USD
Sử dụng dữ liệu trên, c có thể tính ROIC của công ty x như sau:
roic = (50.000−10.000)/ 75.000 = 53,33
Điều này có nghĩa là với mỗi đô la đầu tư vào công ty, công ty sẽ tạo ra 53 xu doanh thu. Tùy thuộc vào ngành công nghiệp, điều này có thể được coi là có lợi nhuận cao.
Roic có ý nghĩa gì đối với doanh nghiệp của bạn
Mục đích của phép tính roic là gì? Dưới đây là một số lợi ích.
– Roic cho người quản lý tài chính của một doanh nghiệp biết công ty đang sử dụng tiền của mình như thế nào để sinh lời hoặc lãi.
– roic cung cấp cho các nhà quản lý tài chính một số thông tin chi tiết về việc liệu các khoản đầu tư trong tương lai của công ty có sinh lãi hay không. Nếu không, công ty có thể thực hiện các điều chỉnh cần thiết.
– Người quản lý tài chính có thể xem xét các khoản đầu tư kiếm được roe (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) và đưa ra quyết định sáng suốt hơn với roic.
– ROIC có thể được so sánh với chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) của một công ty. Vì WACC là chi phí vốn trung bình sau thuế của một công ty nên nó có thể được so sánh với ROIC.
Nếu roic lớn hơn wacc, các nhà quản lý tài chính biết rằng họ đang gia tăng giá trị cho doanh nghiệp. Nếu ít hơn, các lựa chọn đầu tư của họ đang giảm giá trị và các thông số nên được điều chỉnh.
– Khi đầu tư vào một doanh nghiệp, dù với tư cách là người điều hành một công ty nhỏ hay với tư cách là cổ đông của một công ty quốc tế, nhà đầu tư cần định lượng lợi tức đầu tư hàng năm để xác định xem có đáng để tiếp tục đầu tư hay không.
Sự khác biệt giữa roce, roi và trứng cá với roic là gì?
Mặc dù các tỷ số tài chính về lợi nhuận trên vốn sử dụng (roce), lợi tức đầu tư (roi) và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (roe) so với lợi nhuận trên vốn đầu tư (roic) có vẻ giống nhau, nhưng có sự khác biệt cơ bản giữa roic và các tỷ lệ này tỷ lệ .
roic và roce
Sự khác biệt chính giữa roic và lợi nhuận trên vốn sử dụng (roce) là loại vốn được sử dụng làm mẫu số trong phép tính. ROIC là lợi nhuận hoạt động ròng chia cho vốn đầu tư và roce là lợi nhuận hoạt động ròng chia cho vốn sử dụng.
Đầu tư vốn là một tập hợp con của vốn sử dụng vì đầu tư vốn toàn diện hơn. Một điểm khác biệt nữa là roce thường sử dụng giá trị sổ sách sau thuế, trong khi roic thường sử dụng số tiền trước thuế.
rooc va roi
Mặc dù ROIC xem xét tất cả các hoạt động mà một công ty thực hiện để tạo ra lợi nhuận, nhưng lợi tức đầu tư (roi) tập trung vào một hoạt động duy nhất. Chia lợi nhuận từ một hoạt động duy nhất cho chi phí đầu tư để có được đòn roi.
Một điểm khác biệt nữa là roic thường được tính theo chu kỳ 12 tháng, trong khi roi không có chu kỳ tính tiêu chuẩn.
trứng và trứng cá
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (roe) cho bạn biết một công ty kiếm được bao nhiêu lợi nhuận so với tài sản sau khi trừ đi các khoản nợ phải trả. Không giống như ROIC, ROIC tập trung vào lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu và nợ phải trả.
Bây giờ bạn đã hiểu roic là gì và nó khác với các bản nhạc khác như thế nào? Hy vọng thông tin này hữu ích cho bạn.
Hồng Điếm